我国铝土矿供需趋势解析

近期，个别铝土矿资源主产区随着环保政策的再次趋严，不少氧化铝厂担忧其原材料的供应问题。那么，如

何判断铝土矿的需求？如何解决铝土矿的供应问题？
相对于需求，铝土矿供给不足
有一种声音认为，希望能拓宽矿产资源渠道，考虑进口铝土矿对于国产矿的替代可能性。事实上，中国仍处

于工业化发展中期至晚期，基础设施建设和社会财富积累水平远低于发达国家。除粗钢和水泥外，主要矿产

资源消费总体上仍将处于上升态势。多年来，我国不断通过加大勘查力度，提高采储比等措施来增加铝资源

的保障能力。然而大幅降低铝资源对外依存度难度很大。
一方面，我国铝土矿资源相对于庞大的消费量而言比较贫乏。全球铝土矿资源丰富且分布在50多个国家。几

内亚、澳大利亚的铝土矿资源占比为全球一半左右。相对而言，我国铝土矿资源较为匮乏，仅占2.96%。需

求方面，全球近40%的氧化铝产能集中在中国，这直接导致我国铝土矿资源难以应对日益激增的需求。此外

，随着国内需求激增，我国铝土矿开发利用规模不断扩大，国内铝土矿产量增长明显。据统计，我国在2009

年已超越巴西成为全球第二大铝土矿生产国。目前我国正在用不足全球3%的储量生产着全球17%左右的铝土

矿，照此趋势发展，将来我国铝土矿资源将面临枯竭。
另一方面，我国铝土矿品位较差，同等条件下不具有优势。我国铝土矿中以一水硬铝石型为主，矿石品质差

，直接导致加工难度大。氧化铝生产多选用能耗较高的联合法。在同等条件下，我国企业更倾向于进口国外

高品位的矿石，且使用进口矿的氧化铝厂为降低物流成本，未来新投产项目将主要集中在沿海地区特别是广

西、辽宁，这些地区可直接对接下游电解铝主要产区。
实际情况是，生产企业的确很大程度上还是依赖从国外进口。据统计，2016年世界铝土矿的出口总量为5178

万吨，占世界产量的27%，而中国铝土矿产量占比却非常少，并且呈逐年下降趋势。因此我国需要每年从澳

大利亚、巴西、几内亚、印度、马来西亚和加纳等地大量进口铝土矿。2017年上半年中国铝土矿进口量约

3200万吨，同比增加27.3%。其中，6月份进口量约689万吨，环比大幅上涨21.6%。
对于氧化铝厂而言，随着国内高品位铝土矿资源的日渐消耗，国产矿氧化铝厂新增产能的投放势必受到影响

，特别是在环保督查严格化、常态化的情况下，未来铝土矿的供应极有可能成为国产矿氧化铝厂产能增加的

瓶颈。而使用进口矿生产氧化铝则将在未来3~5年逐步显现优势。据统计，未来拟投资新建的进口矿氧化铝

产能达到1400万吨（占目前产能18%），包括中铝防城港氧化铝项目、博赛矿业营口港氧化铝项目和大连邈

矣集团锦州港氧化铝项目。这3个项目预计在2018~2019年建成投产。其中，中铝防城港项目计划建成氧化铝

-铝冶炼-铝材加工一体化的铝产业工业园，届时氧化铝直接配套于下游电解铝厂的冶炼需求，而博赛营口港

项目及邈矣锦州港项目所生产氧化铝则主要供应内蒙古及西北地区的电解铝厂使用。